Evolution: ricavi del terzo trimestre in crescita del 3,7% a 526,1 milioni di euro, ma cala l’utile netto

Evolution ha registrato ricavi per 526,1 milioni di euro nel terzo trimestre 2026, in aumento del 3,7% su base annua e dell’1,6% rispetto al trimestre precedente, grazie alla crescita sia del casinò dal vivo sia dei giochi RNG.

Il fornitore ha pubblicato i risultati il 23 ottobre. I ricavi sono aumentati di circa il 4% a cambi costanti, mentre l’EBITDA rettificato è salito del 2,7% a 345,9 milioni di euro. Il margine EBITDA rettificato è sceso dal 66,4% al 65,8%.

L’utile netto è diminuito del 3,6% a 243,3 milioni di euro, anche se l’utile per azione è cresciuto del 4,6% a 1,31 euro dopo i riacquisti di azioni. 

La crescita RNG supera quella del casinò dal vivo

Il casinò dal vivo è rimasto la maggiore attività di Evolution, generando ricavi trimestrali per 443 milioni di euro, in aumento del 2,6%. Ha rappresentato circa l’84,2% dei ricavi del gruppo.

I ricavi RNG sono cresciuti del 10,1% a 83,1 milioni di euro, portando il loro contributo al 15,8%, rispetto al 14,9% di un anno prima.

Durante il trimestre, Evolution ha lanciato Monopoly Roll’em e Disco Balls e presentato Spinning Whale, un marchio di slot destinato al mercato statunitense. L’azienda prevede di introdurre Ice Fishing in Nord America nel quarto trimestre e di pubblicare Game Night, sviluppato nell’ambito della partnership con Hasbro, entro fine anno. 

Tutte le regioni crescono rispetto al trimestre precedente

In base agli indirizzi IP dei giocatori, tutte e cinque le regioni sono cresciute su base trimestrale per la prima volta dal 2024.

L’Asia ha generato 192,1 milioni di euro, in aumento dell’1,6% su base annua e dello 0,8% rispetto al trimestre precedente. L’Europa ha contribuito con 173,7 milioni di euro, in calo del 4,7% annuo ma in crescita dello 0,4% rispetto al secondo trimestre.

I ricavi nordamericani hanno raggiunto 84,3 milioni di euro, aumentando del 13,6% su base annua e del 4,1% su base trimestrale. L’America Latina è cresciuta del 23,1% annuo a 49 milioni di euro, mentre l’Africa e gli altri mercati sono saliti del 23,7% a 27,1 milioni di euro.

I mercati regolamentati rappresentavano il 49% dei ricavi secondo il criterio degli IP dei giocatori, contro il 46% di un anno prima. Questa ripartizione regionale differisce dalla rendicontazione separata di Evolution basata sulla sede dei suoi clienti operatori.

Le spese straordinarie riducono la redditività riportata

L’EBITDA rettificato escludeva 12,1 milioni di euro di spese eccezionali: un accordo da 5,6 milioni di euro con la Gambling Commission britannica e 6,5 milioni di euro di costi di risoluzione e spese legali legati all’acquisizione abbandonata di Galaxy Gaming.

Evolution ha risolto quell’accordo a luglio, facendo scattare un pagamento di 5,2 milioni di dollari incluso nei costi complessivi relativi alla transazione.

Senza tali rettifiche, l’EBITDA è sceso dello 0,9% a 333,8 milioni di euro, con un margine del 63,5%. L’utile operativo è diminuito del 2,1% a 290,3 milioni di euro, mentre il margine operativo è sceso al 55,2%. 

I riacquisti riducono liquidità e numero di azioni

Evolution ha speso 823,9 milioni di euro per riacquistare azioni nel terzo trimestre. La liquidità e le disponibilità equivalenti a fine settembre ammontavano a 656,4 milioni di euro, invariate su base annua ma in calo di circa il 43% rispetto a giugno.

Al 30 settembre, l’azienda aveva speso 1,127 miliardi di euro del suo programma da 2 miliardi, acquistando circa 16,9 milioni di azioni. A settembre ha annullato circa 16,2 milioni di azioni, riducendo il numero di azioni emesse a circa 183,1 milioni. 

Studio brasiliano temporaneamente chiuso dopo la fine del trimestre

Evolution ha chiuso il suo studio brasiliano il 5 ottobre a causa dell’incertezza normativa.

L’amministratore delegato Martin Carlesund ha dichiarato che le conseguenze dell’inversione normativa del Brasile restavano poco chiare. Secondo la ripartizione stimata dall’azienda sulla base degli IP dei giocatori, il Brasile rappresenta ben meno della metà dei ricavi latinoamericani, ha spiegato. La crescita nel resto della regione dovrebbe compensare parte dell’impatto.

La chiusura è avvenuta dopo il periodo di riferimento e non ha quindi inciso sui risultati già conclusi del terzo trimestre.