Un rapport de NEXT.io révèle des trajectoires divergentes sur les marchés iGaming latino-américains

Les marchés iGaming d’Amérique latine évoluent dans des directions différentes, donnant davantage d’importance aux conditions propres à chaque pays qu’à un récit unique de croissance régionale, selon une nouvelle étude de NEXT.io.

Publié en partenariat avec le fournisseur de solutions de paris sportifs DATA.BET, NEXT iGaming Market in Focus: Latin America examine le Mexique, l’Argentine, le Pérou, la Colombie et le Chili. Il s’appuie sur plus de vingt entretiens avec des opérateurs, régulateurs, avocats, conseillers et investisseurs.

Le rapport décrit 2026 comme une année durant laquelle les différences entre ces marchés se sont accentuées. Son analyse porte sur la fragmentation des perspectives d’investissement régionales, et ne prédit pas un effondrement de l’iGaming latino-américain. 

La maturité des marchés façonne les opportunités d’entrée

La Colombie, qui a réglementé les jeux d’argent en ligne en 2016, est présentée comme le plus mature des cinq marchés. Le Pérou reçoit une appréciation positive pour le caractère opérationnel de son cadre réglementaire, même si l’incertitude fiscale demeure préoccupante.

Le Mexique offre une taille de marché importante, mais compte aussi des concurrents établis et une loi sur les jeux datant de 1947. Le système de licences provinciales de l’Argentine crée un environnement opérationnel fragmenté, tandis que le Chili n’a pas encore établi de marché en ligne réglementé.

NEXT.io compare chaque pays selon son potentiel de marché, sa réglementation, ses conditions d’exploitation et les profils de joueurs. Les opportunités diffèrent selon que l’entreprise est un opérateur international, une marque challenger, un fournisseur de contenus ou un prestataire de paiement. 

Les taux d’imposition affichés peuvent masquer les coûts d’exploitation

Le rapport considère la prévisibilité fiscale comme un facteur important dans l’évaluation d’une entrée sur un marché.

Le Mexique illustre l’écart entre les taux légaux et la charge réellement supportée par les entreprises. Bien que son taux d’accise affiché soit de 50 %, les experts interrogés ont estimé un taux effectif d’environ 12 % à 15 % avec des structures de coûts reconnues.

Ces estimations doivent être comprises comme l’évaluation, par les intervenants, de certaines modalités d’exploitation, et non comme un taux uniforme applicable à tous les opérateurs. 

Les estimations argentines soulignent l’activité sans licence

Les chiffres de H2 Gambling Capital cités dans le rapport évaluent le produit brut des jeux réglementés en Argentine à environ 1,1 milliard de dollars, contre quelque 1,2 milliard pour l’offshore.

Séparément, des conseillers interrogés pour l’étude ont estimé que l’activité sans licence pourrait représenter jusqu’à 80 % du marché. Ces chiffres correspondent à des estimations différentes et ne doivent pas être considérés comme une mesure unique et cohérente.

Pour le Chili, les intervenants anticipent qu’un cadre prendra forme fin 2027 ou en 2028. Le rapport présente les possibilités d’entrée comme dépendantes des règles finalement adoptées. 

Les intervenants attendent une reprise des transactions en 2027

L’étude suggère que l’incertitude politique et réglementaire a retardé les acquisitions et les décisions d’investissement. Les intervenants prévoient une reprise de l’activité en 2027 à mesure que les questions en suspens se clarifieront.

Le rapport identifie également des opportunités dans les paiements et les services d’affiliation, ainsi que des décalages entre les offres de produits et la demande des joueurs locaux. Sa conclusion générale est que les opérateurs et fournisseurs doivent évaluer chaque juridiction individuellement, notamment la disponibilité des licences et la nécessité de créer une activité ou d’acquérir une entreprise existante pour se développer.